Curso y capacitacion

Operación Bursatil

Operación Bolsa de Valores

Inversiones, Finanzas, Instrumentos, Analisis

Riesgos

Bonos

Fideicomisos

Renta fija

Etc

Excel

Ceclem salida laboral Beca 50%

Oficial

Presencial

Operador Ejecutivo en Inversiones y Finanzas

Curso y Capacitacion

DESTINADOA

El Programa Ejecutivo en Inversiones y Finanzas se encuentra dirigido a estudiantes, profesionales y trabajadores que quieran profundizar sus conocimientos en torno al pricing y la administración de acciones, bonos y carteras de inversión. Se hará hincapié en el uso de Excel como herramienta de análisis y seguimiento de inversiones.

Todos los Alumnos deberán tener el 75% de asistencia al curso, rendir examen final para recibir el Certificado de realización del mismo.

OBJETIVOS del Crso

Son objetivos del Programa Ejecutivo en Intersiones y Finanzas:

- Entender y analizar los fundamentales más importantes en torno a la inversión en acciones y bonos con el objeto de poder tomar decisiones de inversión;

- Dar herramientas informáticas para el análisis y el seguimiento de las inversiones.

CONTENIDOS Temario a Desarrollar

Inversiones y Finanzas: ¿Cómo Invertir?

Conceptos generales de las finanzas y mercado de capitales

- Definición y tipos de tasa de interés (tasas activas, pasivas, nominales, efectivas, moneda local y extranjera).

- Matemática financiera elemental (Valor futuro/valor presente, concepto de actualización y capitalización).

- Relación Riesgo-Retorno (Definición de riesgo, parámetros de medición de retorno, diversificación de riesgo)

- Primera introducción a los mercados de capitales (Definición y objeto, principales mercados e índices, tipos de activos).

Introducción a instrumentos financieros I

- Inversiones financieras como medio de mantener el poder adquisitivo de los ahorros

- Plazo Fijo. Tipos, análisis de retorno y riesgo, comparación con inversión en USD, elementos básicos de la coyuntura actual.

- Monedas y oro como instrumentos alternativos de inversión. Conceptos básicos, el Índice Big Mac como parámetro de comparación de monedas, operatoria de mercado.

- Bonos. Conceptos básicos (emisor, características de emisión), elementos para el análisis de bonos (cronograma de flujos de fondos, TIR, riesgos asociados), tipos de bonos en argentina (tasa fija en USD, tasa fija en AR$, USD linked, ajustables).

Introducción a instrumentos financieros II

- Acciones:

Introducción al análisis fundamental y la diferencia con el análisis técnico.

El crecimiento como variable relevante en el precio de la acción. El precio y su interacción con las expectativas. El precio como señal de la nueva información de mercado.

Breve introducción al análisis técnico.

Valuación por múltiplos, Price-earnings. Acciones disponibles en mercado argentino

- Fondos comunes de inversión: tipos, ventajas y ejemplos.

Fideicomisos como vehículo de inversiones

- Definición de Fideicomiso y sus ventajas como instrumento de separación de riesgos. Diferentes usos (garantía, administración, inversión, etc.). Fideicomiso vs. Securitización. Estructura del fideicomiso: Ventajas y Beneficios.

- Fideicomiso de consumo como ejemplo de la utilización de este instrumento para canalizar una inversión financiera. Estructuras de Amortización. Ejemplo práctico.

- Fideicomiso de construcción como ejemplo de utilización de este instrumento para una inversión “no financiera”. Ejemplo práctico.

- Fideicomiso Agrícola: Estructura, Descripción y Ejemplo práctico.

Inversiones alternativas

- ¿Porque analizar Inversiones Alternativas? ¿Que buscamos? Retorno vs. Liquidez.

- Análisis con instrumentos incorporados en el curso:

Inversión en Taxi: Ejemplo práctico. UBER y su impacto: ¿Qué es ser una compañía en el siglo XXI?

Inversión en Cocheras. Análisis en Dólares. Ejemplo práctico.

Auto 0 km: ¿inversión o gasto? Ejemplo práctico.

Macroeconomía y su importancia en la evolución del mercado

- Breve introducción a conceptos macroeconómicos. Variables Stock y Flujo, cuentas nacionales, cuenta corriente, balanza de pago, variación de reservas.

- Ciclos Económicos y de Inversión: "Investment Clock". Las crisis económicas.

- Relaciones fundamentales entre tipo de cambio, tasa de interés e inflación. PPP, tipo de cambio real, efecto Fisher.

- Ejemplos prácticos de homogenización de retornos

El mercado de capitales argentino, instituciones y elementos operativos

- Ley de Mercado de Capitales, análisis de cambios regulatorios, interconexión de mercados, instituciones relevantes en el mercado de capitales argentino.

- Mercado de Valores de Buenos Aires, que son las cámaras compensadoras, plazos de negociación y liquidación. Caja de Valores, sistemas de custodia, cuentas comitentes.

- Apertura y procesos de apertura de una cuenta comitente. Tips de inicio. Perfil de inversores.

- Instrumentos del Mercado de Capitales. Acciones, opciones, bonos, cauciones, cedears, Índice Merval, corte de cupones en renta fija, pago de dividendos. ADRs. Operatorias de Contado con Liquidación, “Dólar MEP”, Lebacs, Letes en dólares.

Cierre de curso

- Repaso práctico sobre criterios en la toma de decisiones

- Caso renta fija

- Caso renta variable

- Breve introducción sobre activos financieros alternativos

- Coyuntura del mercado de capitales actual

Inversiones y Finanzas: Aplicación práctica instrumentos financieros

Instrumentos de renta fija

- Breve repaso histórico de los instrumentos de renta fijo

- Mapa descriptivo del pricing de un bono: Las características que afectan su valor

- Análisis y valuación de un bono:

Armado de flujos proyectados

Tasa de corte, descuento de flujos, tasa interna de retorno y precio de mercado

Análisis de su estructura y riesgo

Análisis de activos comparables para determinación de pricing proyectado

Introducción al concepto de Duration

- Estrategias de compra de bonos:

- Estrategias activas y pasivas

- Interest rate forcasting y estrategias de trading

- Mispricings como estrategia de trading (califiaciones crediticas, temas regulatorios, temas legales)

Bibliografía sugerida: F. Fabozzi, “Bond Markets, Análisis and Strategies”, caps. 1, 2, 3, 4, 5, 19

Instrumentos de renta variable I (Valor Fundamental)

- Repaso de conceptos básicos. Acciones, capitalización bursátil, free float, holding-period return, acciones de valor vs. de crecimiento, precio vs. valor.

- Paradigmas de valuación. Introducción al análisis fundamental. Pros y contras.

- Análisis Top-Down. Análisis macro, análisis sectorial, institucional y de la firma.

- Métodos de valuación comúnmente aplicados:

Valuación contable

Valuación por flujo de fondos descontados (DCF)

Valuación relativa, valuación contingente.

- Ejemplos prácticos de valuación relativa: P/E (acciones) y Fondos de Comercio (negocios).

- Ejemplo simple de Valuación a la Firma (Enterprise Value) vs. Valuación al Accionista (Equity Valuation)

- Revisión de "Equity Reports" para entender el armado de un DCF

- Discusión sobre las alternativas de inversión en el mercado accionario argentino. Acciones de crecimiento, vinculadas servicios públicos (precios regulados), petroleo y gas, dolar-linked y de infraestructura.

Bibliografía sugerida: B. Malkiel, “A Random Walk Down Wall Street”; A. Damodaran, “The Little Book of Valuation”; G. Lopez Dumrauf, “Finanzas Corporativas - Un Enfoque Latinoamericano”

Instrumentos de renta variable II (Análisis Técnico)

- Teoría y principios.

- Chartismo: Precio, Volumen, Tendencia.

- Indicadores y Osciladores Técnicos.

- Herramientas gratuitas de AT.

- Confección e implementación. Ejemplos en activos locales y externos.

- Ejercicios prácticos.

Bibliografía sugerida: Murphy, John (1999): Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance; Elder, Alexander (1992): Trading for a Living, John Wiley & Sons, Inc.

Trading y ejemplos prácticos

- Estrategias. Análisis de riesgo. Armado de carteras. Búsqueda de arbitrajes.

- Seguimiento de Carteras.

- Derivados. Opciones y Futuros. Estrategias de cobertura y especulación.

- Repaso de conceptos.

Cierre de curso. Entrega de certificados mediante examen.

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